Neben der öffentlichen Hand sind die vdp-Mitgliedsinstitute der bedeutendste Emittent am deutschen Kapitalmarkt, dessen Gesamtwertpapierumlauf Ende 2005 3.290 Mrd. Euro betrug. Den größten Teil der Emissionen der Mitgliedsinstitute des vdp machen dabei Pfandbriefe aus, d.h. festverzinsliche Anleihen, die durch gewerbliche oder private Immobilienkredite (Hypothekenpfandbriefe) oder Kredite an die öffentliche Hand (Öffentliche Pfandbriefe) gesichert sind. Der Pfandbriefumlauf betrug im Dezember 2005 rund 1 Billion Euro, so dass diese Assetklasse, deren wichtigste Emittentengruppe die Mitgliedsinstitute des vdp darstellen (ihr Anteil betrug im Dezember 2005 669 Mrd. Euro), rund 30 % des gesamten inländischen Wertpapierumlaufs ausmacht und auch im europäischen Rentenmarkt das größte einheitliche Segment darstellt. Im non-government Bereich ist der Pfandbriefmarkt außerhalb der USA weltweit der größte Bondmarkt. Die Größe des deutschen Pfandbriefmarktes und die einzigartige Sicherheit des Pfandbriefs war bis zur Mitte der 1990er Jahre im Ausland kaum bekannt. Ausländische Investoren bevorzugten trotz der mit Staatsanleihen vergleichbaren Bonität und eines attraktiven Renditeaufschlags Papiere des Bundes.

Dies änderte sich nach der Einführung des Jumbo-Marktsegmentes für großvolumige Emissionen durch die Hypothekenbanken in 1995. Die dort gehandelten Pfandbriefe entsprechen aufgrund ihrer hohen Liquidität den Anforderungen internationaler und institutioneller Investoren in besonderem Maße. Jumbo-Pfandbriefe verfügen nicht nur über ein Emissionsvolumen von mindestens 1 Mrd. Euro; durch die Verpflichtung von mindestens drei Investmentbanken zum Market Making, d.h. dem fortlaufenden Stellen von An- und Verkaufspreisen, ist auch sichergestellt, dass Investoren diese Pfandbriefe jederzeit handeln können. Die Erfolgsstory des Pfandbriefs setzte sich fortan auch auf Emittentenseite im europäischen Ausland fort. Seit 1999 werden auch in anderen europäischen Ländern pfandbriefähnliche Produkte – zusammenfassend als Covered Bonds bezeichnet - in Benchmarkgröße emittiert.

Der Markt gilt als besonders transparent. Zahlreiche Indexanbieter berechnen fortlaufend eigene Subindizes für Pfandbriefe und Covered Bonds. Einen guten Überblick über die Konditionen am deutschen Pfandbriefmarkt bietet zudem die Pfandbriefkurve, die täglich auf Grundlage der aktuellen durch die Begebung von Pfandbriefen durch die vdp-Mitgliedsinstitute erzielbaren Refinanzierungssätze berechnet wird. Dieses, vor allem für die Unterstützung der Mitglieder  im Aktivgeschäft verwendete Instrument, wird über die vdp-Website, Reuters, vwd und die Printmedien weltweit verbreitet.